隨著聯準會降息循環啟動,投資人愈發抓緊債券ETF投資契機,根據集保中心最新一周債券ETF受益人資料顯示,債券ETF總整體受益人數來到209.4萬人,為連續第13周創新高。觀察最新一周債券ETF受益人增加前十名,前三名都是長天期債。
近周債券ETF受益人增加最多的前三名是元大美債20年(00679B)、國泰20年美債及中信美國公債20年。第4名的群益優選非投等債則是今年債券ETF新兵,7日首次除息,預估年化配息率逾8%,因此吸引投資人進場。
群益優選非投等債ETF經理人李忠泰表示,在美國經濟維持強韌的情況下,Fed採取預防性降息措施。
觀察 1995年與2019年兩次預防性降息期間主要債券表現,債市受益於寬鬆環境多數上漲,此時儘管投資級公司債因存續期間較長,兩次平均報酬率32.5%相當出色。
但非投資等級債由於具備較高利率的特性,兩次同期間平均表現以33.65%略勝一籌。意味即使Fed開始降息,非投資等級債不僅資本利得可望同步受惠,也有機會獲取較高的息收。
新光投信分析,川普重返白宮後,可能大手筆擴編政府預算或增加政策開支,使華府債台繼續高築,進而牽動美公債殖利率上揚。如果投資人想追逐高殖利率甜頭,並兼顧債券標的安全性、低違約率、與高流動性,建議現階段可以選擇同樣是美國長天期投等債,債券評等為BBB級的相關ETF。因為從殖利率、票息率、違約率三大特性評估,BBB級優質債ETF相較A級投等債,更具高息收與賺未來資本利得潛在機會。
券商財富管理主管指出,美國2025年起將進入川普2.0時代,不少投信業者看準美國「BBB級」投等債,本身具高票息率及高殖利率雙優勢,近期搶募相關ETF商品,包括統一ESG投等債15+、新光BBB投等債20+兩檔月配息ETF,將分別在11月底及12月初開募。
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