隨著全球ETF市場蓬勃發展，臺灣的腳步也未曾停歇。臺灣證券交 易所表示，2025年將成為臺灣ETF市場嶄新的一年，主動式ETF及被動 式平衡型ETF即將於證交所掛牌交易，為投資人帶來更多元的選擇。

　　證交所強調，主動式ETF及被動式平衡型ETF，同時也將進一步提升 國際資產管理機構進駐臺灣市場的吸引力，推動臺灣資本市場商品多 元化，致力打造具有臺灣特色的亞洲資產管理中心。

　　證交所指出，ETF商品種類繁多，隨著主動式ETF與被動式平衡型E TF的加入，投資人將能享有更加豐富的投資選項。然而，投資人交易 前應詳盡了解各種ETF的產品特性及潛在風險，確保選擇符合自身需 求的投資標的，謹慎評估並充分了解產品，方能邁向成功投資的第一 步。

　　證交所說明，為使投資人能清楚辨識主動式ETF，可透過「基金名 稱」、「證券簡稱」及「證券代碼」等三個方式進行區分。主動式E TF的基金名稱必須包含「主動式」字樣，證券簡稱前二字固定為「主 動」，且依照投資標不同，股票主動式ETF證券代碼第六碼固定為A、 債券主動式ETF則為D。

　　而被動式平衡型ETF則可透過證券簡稱前二字「平衡」，以及證券 代碼第六碼T，與現行被動式股票或債券ETF進行區隔。

　　在商品特性方面，儘管主動式ETF和被動式ETF名稱皆包含「ETF」 ，但其操作策略卻截然不同。

　　證交所說，現行被動式ETF以追蹤標的指數之績效表現為目標，主 動式ETF則由基金經理人依據公開說明書所定的投資目標與策略，主 動操作及調整投資組合，目標是追求超越基準指標績效表現的機會。

　　由於主動式ETF不會依據標的指數或績效指標（Benchmark）建構投 資組合，因此，並沒有標的指數成份證券資訊，投資人可於投信官網 查詢主動式ETF每日投資組合資訊。

　　證交所提醒投資人，基金投資組合資訊會於每個營業日基金淨值結 算後公布，然而，鑒於主動式ETF主動操作特性，基金經理人可在次 一營業日進行投資組合調整，因此，盤中投資組合不一定與前一日公 布之投資組合內容相同。

　　證交所說，主動式ETF另一特色是可設定「績效指標」，若基金設 有績效指標，公開說明書必須充分揭露績效指標相關資訊，並每月於 公開資訊觀測站申報基金淨值與績效指標累計漲跌幅資料，作為投資 人評估主動式ETF績效表現的標竿之一。

　　證交所表示，儘管如此，主動式ETF並不保證能超越績效指標、市 場大盤或被動式ETF的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證， 因此，投資人於投資前仍應審慎評估投資風險，並詳閱公開說明書。

　　被動式平衡型ETF屬於現行被動式ETF的延伸，這類ETF追蹤的指數 同時涵蓋股票和債券，並且於指數編製規則訂有股票及債券配置比例 ，投資人可透過查詢公開說明書及投信官網揭露的每日投資組合內容 ，了解其股債資產配置規則及實際情形，進而做出適合的投資決策， 滿足不同風險屬性的資產配置需求。

　　證交所提醒，主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣，投資人應根 據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。

　　另外，ETF可於次級市場進行交易，買賣過程中可能面臨折溢價風 險，當基金淨值與市價之間偏離較大時，可能會承受價差損失。投資 人可透過證交所基本市況報導網站、投信官網等途徑查詢ETF折溢價 資訊，並謹慎評估市場波動與各項風險，做出理性的投資選擇。
  <摘錄工商>