AI題材再起、電子股強勢回歸，帶動台股上個月漲幅創近1年來單 月之最，主動式操作台股基金也繳出亮眼成績單，同期間報酬打敗大 盤比例近9成，其中績效逾1成更達5成。

　　根據理柏資訊統計，5月台股加權報酬指數漲幅5.52％，為去年6月 以來單月最佳報酬，同期間138檔主動式操作的台股基金平均績效為 9.81％，累計共有123檔績效打敗大盤，比例89.1％；績效逾1成有6 9檔，占比達5成。分析各產業類股表現，電子零組件5月漲幅近14％ 居冠，電腦及週邊設備類股漲幅也有逾1成表現相對突出，因為是主 動式操作台股基金的主要持股產業，也挹注基金績效表現。

　　復華高成長基金經理人呂宏宇表示，觀察第一季台股企業獲利維持 成長趨勢，其中AI類股基本面表現最為強勁，加以輝達財報優於預期 ，將持續支撐台灣電子產業發展，將是中長線產業配置主軸，因應近 期匯率波動可能衝擊部分企業獲利，將搭配內需及高股息題材做分散 配置，以降低投資組合波動性。

　　永豐投信指出，關稅風險尚未完全消除，台股短線樂觀情緒回補後 ，恐面臨漲多修正壓力。根據過去的經驗，關稅對物價的推升效果通 常延遲約一到兩個月才浮現，加上中美在短期內達成協議也是有一定 難度，因此在投資上可保有樂觀仍應有風險意識。

　　安聯投信台股團隊認為，AI領域如相關應用、國際主要CSP廠並未 調降資本支出，中長期來看基本面大方向不變；短期客戶訂單並未出 現明顯變化，但下半年需求缺乏能見度。
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