柏瑞投信報告指出，美國公債殖利率近期維持下行趨勢反映市場的 降息預期，特別股殖利率亦呈現明顯下降，但仍位於近年來的相對高 位，且大幅高於近五年均值，以特別股平均投資等級的信用評等而言 ，依然具有投資吸引力。

　　柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲分析，特別股ETF資金連續2季 呈淨流入，反映出投資人對經濟軟著陸的樂觀預期，隨降息的預期提 升，美國銀行業的淨利息收入有望在下半年改善，投資銀行的業務因 維持對美國將實現軟著陸的預期持續反彈，市場預期美國金融業第三 季獲利仍能維持相對高水準。

　　新光全球特別股收益基金經理人簡秀君認為，美國降息訊號隨鮑爾 談話鳴槍起跑，帶動美公債殖利率探低，有利於具波動度低、高殖利 率的大型特別股標的，由於穩定配息，可逐步受到市場青睞。

　　據理柏最新統計至8月26日止，五檔特別股基金今年以來表現，主 動管理的全球特別股基金績效，皆維持正報酬，表現最好的新光全球 特別股收益基金從今年初以來已上漲8.11％、群益全球特別股收益基 金同期間也上漲逾8％居次，柏瑞、宏利及富蘭克林華美等特別股基 金今年來維持5％以上的報酬水準。

　　群益全球特別股收益基金經理人陳建彰強調，特別股多為美國大型 企業所發行，包括銀行、保險、綜合金融、公用事業 ＆ 電信、不動 產等產業，該類產業特性為基本面穩健，成長率相當於美國GDP增速 ，違約風險低，資訊公開透明，且現金流量充足，因此股利率具吸引 力。

　　在通膨數據下滑及就業市場有所放緩情況下，聯準會貨幣政策即將 進入降息模式，中長期資金有望回流特別股，7月以來資金已轉為淨 流入。

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