庫洛洛

發文作者

最近晨星接到印度的單子，手機晶片需求越來越大量，
之前都對特許下單的晨星最近開始轉往台積電釋單，以應付供不應求的需求量，
大M即使老蔡親自出馬似乎也無法力挽狂瀾，照樣被搶單，這次晨星來勢洶洶，大M更顯招架不住，
大M日益衰弱小m則日益茁壯，怎麼看都是小m前途無可限量啊~~~

<<晨星上市過關 新IC設計領頭羊>>

晨星半導體於昨（19）日通過交易所上市董事會審議，目前晨星在未上市盤股價大約在280到300元之間，聯發科（2454）昨日則止跌回穩收在380.5元，一般預期，晨星最快在今年年底、明年年初將可望掛牌交易，而聯發科與晨星之間的競爭關係也將帶動新一波IC設計比價效應。

　法人圈認為，基於吸引人才等前提，股價表現對於IC設計公司來說是相當重要的，因此晨星掛牌後，對於聯發科的股價也將具有激勵效果，由於今年以來整體IC設計類股表現並不出色，幾乎失去過去「法人鍾愛、股價活潑」的光彩，法人圈均預期，晨星的掛牌將可望活絡IC設計族群人氣，進一步帶動大小M的比價戲碼。

　其實，這次晨星第一上市承銷，不僅業界矚目，在國內外法人圈也引起不小騷動，據了解，由於與聯發科之間的競爭關係引起高度關注，加上晨星已經是全球TV晶片龍頭，所以這次的上市承銷案在外資圈也有不小風波，最後在國內的部分主要由群益證券負責承銷，而外資則是由第二承銷商高盛證券負責。

　根據交易所公告，晨星目前資本額為45.6億元，今年上半年營收約160億元、稅前盈餘為37.67億元、每股稅前盈餘為9.09元。法人預估，以晨星目前在TV晶片居於龍頭，而手機晶片出貨量逐漸增加下，晨星今年營收將跨過IC設計公司的天險-10億美金，而今年也將賺進逾兩個資本額，每股獲利僅次於龍頭聯發科。

<摘錄工商>

Yuna

2樓

財務報表裡面...2010上半年前兩季
營業收入為80億...第3季成長為95億
銷貨成本為45億...第3季成長為54億
營業成本為16億...第3季成長為19億
營業淨利為18億...第3季成長為20億
Q3營業收入增加很多...但相對銷貨成本與營業成本亦增加...總括營業淨利是有成長2億
據悉手機產能備貨都放在Q4...期望Q4財報在手機獲利挹注下能有更大幅成長
有興趣的大大們可以參考一下!!

2010/11/22 09:47 我要回覆 引言回覆

ALISA

3樓

報上說的上半年EPS9.09是因為沒有扣除員工兩萬多張分紅費用化以及除權的部分,
昨天晨星公開的財報第227頁,今年前三季EPS稅前12.47元,扣除員工分紅稀釋,所以EPS12.07元,稅後10.73元,
也就是說晨星Q3無論營收或EPS都比Q2來的好,反觀大M稅後獲利Q3比Q2還衰退22.7%,
再說同樣到第三季稅後獲利小m成長28.4%,大M則是衰退2.9%,
兩家公司已經不可同日而語了,本益比當然也不能完全仿照!!!

另外.各位別忘了....公開說明書裡面提到:
公司保留15%%的「過額配售」(Over Allotment)，如出現跌破承銷價格的情形，承銷商得運用過額配售，自市場買入股票，發揮價格支撐功能。ps..最後的承銷定價,還是要看法人圈購狀況而訂.

其實大家在這邊猜測今年EPS多少???承銷價怎會這樣變動???未來股價會怎樣???這些都是多餘的...
因為往往公司的一個決定就能讓大家驚慌失措.手忙腳亂了,
與其這樣不如等待下個月全球法說會之後,外資法人對晨星股價上看多少再來定論也不遲,
一方面可以知道法人的評價,一方面越接近上市日期股價也能更真實反應,不是嗎?!

2010/11/19 16:15 我要回覆 引言回覆

滿天星

4樓

幾天前就有大戶說承銷價250~280元,請問如果不是公司派放出的消息,誰這麼神通啊?目的就是要打壓晨星股價不是嗎?承銷價暫定下修到270元,這擺明就是要員工們不要再掛牌前離職了,同業不要再眼紅唱衰晨星了,這個價格跟立錡差不多,比聯發少11X元,以後比價空間還很大,要參加承銷圈購的法人,快去圈購有價差可賺了,散戶也快去參加抽籤因為至少有十多萬價差可賺,這些認購的法人開始確認圈購後,掛牌前再來發布今年Q3比去年同期成長28.4%,比聯發優,股價跟聯發比,上看400/500...好戲才會上場!

2010/11/19 11:46 我要回覆 引言回覆

小小投資人

5樓

最近晨星消息面還真的是很多.......但有哪一項是真的,
我看只有梁公最清楚,大家都這麼熱列在討論了,一切
可能還是要看陸續發展,才慢慢看得出誰說的比較準,晨星拖
了那麼久才在台掛牌,承銷定價如果不到300元,差別只有讓
更多散戶因為價差更踴躍參加抽籤如此而已...
只是說看好他明年業績.就算不是定380起碼也相距不遠.
只是.公司.太太.......
一下改270..對小股東來說...真是情何以堪啊?

2010/11/19 10:37 我要回覆 引言回覆

西瓜

6樓

這最新的公開說明書出爐,各位有沒有注意到Q1~Q3財報也出爐了喔~
第95頁
http://doc.twse.com.tw/server-java/t57sb01?step=1&colorchg=1&co_id=3697&year=99&seamon=&mtype=B&


項目/年_________2009_________2010(Q1-Q3)
營收________27,711,535_______25,466,423
毛利________11,886,262_______10,828,413
淨利_________4,815,379________4,967,252
EPS____________14.10_____________11.33

2010/11/19 10:25 我要回覆 引言回覆

花兒

7樓

看一下最新的公開說明書的第88頁....的確是改成270了沒錯~

選這個最新日期來下載99/11/18 11:50:52

http://doc.twse.com.tw/server-java/t57sb01?step=1&colorchg=1&co_id=3697&year=99&seamon=&mtype=B&

2010/11/19 10:16 我要回覆 引言回覆

ATEAM

8樓

其實我覺得大家應該調整一下心態.承銷價定380或者200~300之間那有什麼差別呢???

各位投資晨星看的不是這個吧?!應該是晨星本身的實力與潛力才對吧~~~

如果只是因為承銷價而來買晨星.那應該叫做投機而不是投資吧?!這樣被電到不也是正常嗎???因為是在搞投機啊~

如果以投資的心態來面對.那承銷價的高與低跟各位應該沒差別啊!!!只是屆時去參加抽籤的人有利或無利可圖而已.不是嗎?!?!

所以啊~~~現在討論這個都是多餘的.公開說明書也很明確說過暫定.那就靜待法說會結束.不用多做猜測!

唯一需要知道的就是...公司未來的走向是否能帶領晨星走向更高峰才是對投資真正有幫助的.共勉之~

2010/11/18 09:42 我要回覆 引言回覆

葛妮絲

9樓

聽員工說Q3業績很好.實在是很期待業績公佈~
我想如果基本面不變的話年底上市應該會很有看頭~

2010/11/12 15:33 我要回覆 引言回覆

APP

10樓

http://richard-rrb.blogspot.com/

上面這個部落格大家可以參考看看,
我試著去查了；真有趣。第一大客戶是 L、第二大是 S , 哈哈 Excellent!!
謝謝這位Richard 大哥的用心。同樣的資料神人就是有辦法看出比我們更多的東西,又長見識了~

2010/11/12 11:00 我要回覆 引言回覆

FOX

11樓

應該是2&3
1是絕對不可能!!!

如果各位有仔細看過公開說明書應該知道9成是採配售的.給法人跟外資.只有1成是拿出來公開抽籤的.
再說公司沒那種實力不會亂定380的價位.沒事不用自砸招牌啊!又不是吃飽撐著........
更何況若明知380在市場上買就好.還定這種承銷價.公司不至於幹這種蠢事情吧?!?!(至少承銷券商也會有計畫)

其實當初股東會結束後有留下來繼續跟董事長聊天的人就會知道(大部分的人都聽到配股配息的好消息之後就走光了)
董事長有稍微透露.....他們其實早就找好一些外資法人配合了.有幾個原因不過這邊不方便說.
所以選擇2&3也不是沒原因的.....各位自己思考一下吧~

2010/11/10 12:54 我要回覆 引言回覆

湘子

12樓

為什麼晨星的承銷價這樣訂定呢???大家來猜猜看~
以下三種可能性挺有趣的.各位以為如何呢???呵呵~~~

1：讓認購失敗，存心不想上市

2：有重大利多發生，但只有董事會的人知道，其他股東都不知道。

3：早已找好買主，對方願意出的價格就是380，市場接不接受380這個價格不重要，反正有人會用這個價格全吃。

2010/11/10 12:35 我要回覆 引言回覆

安安

13樓

證期局於99/11/09同意開曼群島開曼晨星半導體上市

行政院金融監督管理委員會核備臺灣證券交易所股份有限公司函報同意英屬開曼群島開曼晨星半導體公司申請其普通股股票計456,386,150股，每股面額10元，總額新臺幣4,563,861,500元，於其依規定委託證券承銷商辦理上市前公開銷售後，得列為上市股票。

http://www.twse.com.tw/ch/listed/listed_company/apply_listing_foreign.php?page=1

2010/11/10 12:27 我要回覆 引言回覆

candy

14樓

晨星半導體昨日通過交易所上市審議，也是繼IML安恩科技、宸鴻之後，第三家回台第一上市的科技公司。
蘋果觸控模組主要供應商宸鴻將在今年10月掛牌上市，緊接著晨星也將在年底掛牌，由於外界認為晨星是
最具有挑戰聯發科實力的IC設計公司，隨著IML、宸鴻、晨星陸續掛牌，第一上市族群將可望帶動族群效應。

2010/11/10 10:27 我要回覆 引言回覆

雙料投資經理人

15樓

高盛把那兩家普普的公司都可以各找到200E美金的額度
這區區6E美金的承銷，馬上就被吃干嘛淨

背後還有個超級大利多，上市後會跌破所有人眼鏡
好好讀讀公開說明書吧

2010/11/9 16:47 我要回覆 引言回覆

小元

16樓

看看以下新聞,營業員說，對投資人來說，接下來比較有吸引力的應該是「晨星」以及「美食達人」（即85度C）兩檔個股的IPO。
真搞不懂,380以下掛賣單的人在想什麼?現在低於380賣掉,再去參加1%的抽籤嗎??
晨星有引進外資承銷,光是外資基金佈局就不得了了,我覺得承銷價應該會更高.


碩禾太貴 抽籤潮不若宸鴻熱烈
更新日期:2010/11/08 19:05

興櫃股王「碩禾」即將轉上櫃，今天開始受理投資人公開申購。券商營業員說，碩禾釋出的籌碼相當少，只有296張，承銷價500元，一張就要拿出50萬價格實在太高，雖然價差可能有16到17萬，但是抽籤熱潮遠不及宸鴻熱烈。另外還有兩檔個股「單井」和「新鉅科」目前也辦理上櫃現增作業，又以「新鉅科」價差較大，但是受到電子股表現不佳影響，投資人參與現金增資的意願也不高,營業員說，對投資人來說，接下來比較有吸引力的應該是「晨星」以及「美食達人」（即85度C）兩檔個股的IPO。。（張佳琪報導）

2010/11/9 11:50 我要回覆 引言回覆

章魚哥

17樓

看來外資群都非常有興趣.搞不好都已經佈局了.
公司敢把承銷價定在380肯定是對自己公司有這自信.
今年上看20元.明年一定比這數字更高.畢竟股價是反映未來的獲利狀況.
不過股票就是這樣.漲多就回檔盤整一下.洗掉沒耐心沒信心的浮額.之後繼續上攻.
看了晨星多次的表現的確是這樣.拉回的話...沒上車的就趕緊把握機會吧~

2010/11/9 11:03 我要回覆 引言回覆

阿星

18樓

以前那些唱衰的人好像都消失了.真是越唱衰晨星就越旺啊!!哈哈~

當初梁董就說過手機市場太大了.根本不是一兩家公司就能吃下全部的市場.

因此晨星無論何時切入都有賺頭.而且大M主要營收是手機部份...晨星呢?!只佔了2成~

再說梁董也提過物聯網及RFID的部分.都是晨星發展的其他產品線.

聽說這次台北花博指定使用的就是晨星的RFID.大陸成都佈局也已有段時間.

光是手機就不得了了.再加上這些產品線.在在都是未來營收成長的動力來源.

若說小m不構成威脅.大M幹麻降價呢?!老蔡著急什麼???呵呵~~~

未來形勢已經越來越明朗了.....等著看好戲吧~

2010/11/8 12:21 我要回覆 引言回覆

綠巨人浩呆

19樓

這兩天都看晨星表現.兩天漲了50幾元.真是厲害!!!今天已經35x了.果真有來歷啊~~~

2010/11/8 10:58 我要回覆 引言回覆

庫洛洛

20樓

晨星如果能趕年底前掛牌,三大法人為了績效,很有可能,大砍聯發科大買晨星拼績效,

剛剛拜讀完一百多頁的公開說明說,只能說晨星真是了得!!!

很多人不會去未上市買股票,這個消息一旦上新聞,真的380都買不到了.現階段先衝380吧~~~

(以下這個是公開說明書的網址.各位投資人可以下載來看看.在P139頁)
http://doc.twse.com.tw/server-java/t57sb01?step=1&colorchg=1&co_id=3697&year=99&seamon=&mtype=B&

2010/11/8 09:59 我要回覆 引言回覆