SKY

發文作者

昨天下午聯發科已經於公開資訊觀測站揭露2014全年度的財報了，因此絡達科技的完整獲利數字也出爐了，以去年股本5.43465E來計算絡達去年整年度EPS為8.15元，不過104年02月06日經濟部商業司登記的股本稍微膨脹為5.45375E，以新股本計算的話EPS約為8.124元，綜觀全年度獲利已比2013年成長2.55倍，值得讚賞！

目前公司也已經申請公發，相信不久就能上興櫃了，今年若能維持去年的獲利水準，相信獲利一個股本也是有機會達陣的，上興櫃後也許會因證所稅的關係而導致一小波震盪(99張額度可使用)，但若公司基本面及獲利水準不變的話，個人認為短期震盪可以不必予以理會，不過端看個人的操作習慣，各位要自行斟酌，以上純屬個人觀點，不建議作為投資之依據，盈虧自負唷~~預祝各位投資順利^^


2014年各季累計獲利：

2014/Q1-Q1：76,601(仟元)
2014/Q1-Q2：175,871(仟元)
2014/Q1-Q3：320,021(仟元)
2014/Q1-Q4：443,059(仟元)

-------------------------------------------------

2013年各季累計獲利：

2013/Q1-Q1：9,931(仟元)
2013/Q1-Q2：44,864(仟元)
2013/Q1-Q3：120,962(仟元)
2013/Q1-Q4：173,393(仟元)

JOE

2樓

分享股友在股東會上得到的訊息，看來今年下半年的4G-PA會很有爆發力，新擴廠的BT產能同樣下半年開出，
兩樣主力產品同時發酵，在這之前都只是暖身而已，好戲下半年才正式上場，有持股的朋友們抱緊囉！

一、PA廠商：水平
Skyworks（利潤約50％，技術領先約3個月）
絡達科技（利潤約40％，技術領先大陸廠約2個月）
大陸廠（利潤約20％）
絡達4G PA功率放大器，105年出貨比例＞3G PA功率放大器（成熟市場，104年利潤變低）。
手機旺季在8月-10月，Q2為淡季，絡達4G PA功率放大器6月出第2代，8月出第3代5模，4G PA下半年會增多。

二、絡達Q2為淡季，3G PA功率放大器大陸PA廠進入殺價競爭，轉為成熟市場，
利潤變低（利潤約20％），絡達Q3為旺季，4G PA功率放大器6月出第2代，8月出第3代5模，4G PA Q3量產（利潤約40％），…….，
105年4G PA出貨比例（主力產品）＞3G PA，4G PA利潤高，量變大，4G手機用的PA量多。

三、絡達藍芽：Q2產品供不應求，現擴增工廠，下半年可供應，藍芽比重可增加。

2015/7/2 12:27 我要回覆 引言回覆

跳躍式成長

3樓

根據其他網友在股東會上得到的訊息，大家來互相印證一下訊息吧~

一、絡達總經理張志偉：股東會指出
聯發科沒有包下絡達PA的產能，關係為兄弟登山，各自努力：
（一）、發哥手機平台，絡達手機周邊。
（二）、大陸手機1線大廠，會先考慮使用Skyworks PA，次考慮使用絡達PA。
（三）、大陸手機2線、3線廠，因性價比優勢，主要先考慮使用絡達PA。

貳、運氣好：藍芽
一、競爭現況分析：
手機、平板電腦周邊藍牙戰場，CSR、TI、絡達、創傑爭搶。
二、絡達最大競爭對手CSR被高通收購，美國微芯Microchip收購創傑科技。
創傑大陸藍芽代理商部分轉向（大陸廠商喜歡跟台灣廠商往來，創傑變美商不討喜），絡達藍芽業績成長為第2大。


看來PA與BT是未來成長的動力，尤其PA的4G部分，若能提升出貨量，將會對絡達有莫大的幫助，
今年手機市場Q2是淡季，Q3有機會回溫，屆時營收應該能有不錯的表現，絡達加油！

2015/7/2 12:09 我要回覆 引言回覆

瓦倫汀

4樓

大家午安~~

雖然沒有親自去參加股東會，不過把問到的一些訊息分享給大家，
剛好也在前天收到換發無實體股票的通知書，7/8要上興櫃了，大家記得去將股票存入集保帳號吧~
上興櫃日期請參考：
http://www.tpex.org.tw/web/regular_emerging/apply_schedule/applicant_emerging/applicant_emerging_companies.php?l=zh-tw

PA成長動能在4G，以營收來說，PA在4G部份佔的比重約為15%，其餘的則是3G，
PA除了出貨給聯發科外亦有給其他客戶，但主要還是以聯發科平台為主，
BT因基期低，成長會在今年，未來也很可觀，
而今年上、下半年的營收比重亦如同報導般的4：6，相差不遠矣。

另外，如同先前規劃一般，公司預計2016年上市，
若一切如期進行，簡言之，在股票IPO、上市之前都還是樂觀且值得期待的，祝大家投資順利囉~


P.S：若股東會上有其他訊息，再麻煩有出席的朋友們幫忙補充一下，謝謝囉~^^

2015/7/2 11:59 我要回覆 引言回覆

Chris

5樓

今天終於有要上興櫃的新聞出來了，沒意外的話股東會後就會擇日上興櫃了，未來PA的需求量一樣很大，又搭上物聯網，可以應用的面非常廣，使用量也非常大，跟著趨勢走總是對的，上興櫃後短期目標先當興櫃股王吧！


絡達申請登錄興櫃 儼然聯發科金雞母
聯合新聞網1小時內

IC設計龍頭聯發科旗下無線通訊晶片廠絡達送件申請登錄興櫃，預估7月應可登錄興櫃交易，屆時不排除有機會挑戰精測興櫃股后寶座。

絡達成立於2001年8月，今年4月補辦公開發行；絡達股本5.5億元，聯發科旗下翔發投資及旭達投資共持股27.23%，建新投資持股1.66%，台元紡織旗下翔韋投資持股1.53%，華碩持股1.48%。

在功率放大器及藍牙等產品銷售同步成長帶動下，絡達去年合併營收攀高至36.35億元，年增78%，稅後淨利4.44億元，年增1.63倍，每股純益9.16元。

絡達去年射頻前端模組與功率放大器模組出貨超過2億顆，為主力產品，所占比重達55%。
藍牙產品主要應用於耳機、音箱、滑鼠、鍵盤、主動式3D眼鏡、藍牙自拍器、穿戴裝置、智慧家庭及物聯網等，絡達累積出貨量達4000萬顆，去年產品比重約22%。

絡達今年來延續高成長動力，前5月合併營收18.5億元，年增52.18%。絡達目前未上市買盤最高達240元，平均賣價超過270元，市場看好，絡達7月登陸興櫃時，有機會挑戰精測興櫃股后寶座，儼然為聯發科金雞母。

2015/6/29 10:59 我要回覆 引言回覆

Fox

6樓

5月營收出爐了，雖比上月減少一些，但1~5月的累計營收仍然比去年同期增加了52.18%，讚哪！
同時公司也已經要換發無實體股票了，大家要留意一下，記得拿去存入集保，恭喜各位持有者了~

項目 營業收入淨額
本月 380,149
去年同期 265,036
增減金額 115,113
增減百分比 43.43
本年累計 1,850,338
去年累計 1,215,869
增減金額 634,469
增減百分比 52.18

2015/6/10 11:49 我要回覆 引言回覆

配息3元，配股1元

7樓

股東會後若確認無誤，今年絡達就是配股1元、現金3元，等了好多年總算有配了，同時股價也是節節上升，真是一舉成名天下知啊~~

公開資訊觀測站，電子資料查詢作業，股東會相關資料。
http://mops.twse.com.tw/6526

茲訂於民國104年6月30日上午9時整假新竹市科學園區工業東二路1號，舉行本公司104年股東常會，會議召集事由：……..
(二)承認 事項：
1.民國一○三年度營業報告書及財務報告案。
2.民國一○三年度盈餘分派案。

(三)討論暨選舉事項：
1.民國一○三年度盈餘轉增資發行新股案。………
6.本公司申請股票上市案。
7.擬以現金增資發行新股辦理股票上市公開承銷案。
8.董事及監察人全面改選案。…………

二、盈餘分派案及盈餘轉增資發行新股案主要內容如下：
(一)現金股利：每股配發新台幣3元，俟股東常會通過後，另訂配 息基準日及發放日辦理之。
(二)股票股利：盈餘轉增資5,504,050股，即每1,000股無償配發100股，俟股東常會通過並呈 奉主管機關核准後，另訂配股基準日及發放日辦理之。…………..。

2015/6/10 11:45 我要回覆 引言回覆

直接上300

8樓

根據大M最近狀況，絡達這樣的業績符合預期，上興櫃後直接當股王吧！
最好別配股票啦~~股本膨脹沒好處，EPS被稀釋外籌碼只會更亂而已，
配現金要繳二代健保，可扣抵稅率又減半，再說配個1~2元好像也沒什麼吸引力，
不囉唆！上興櫃後直接上300元就好，又不用繳15%證所稅，所以這個選項最棒，大家說是吧？哈哈XDDD

2015/5/20 10:25 我要回覆 引言回覆

發發發

9樓

看起來真的是還不錯啦~

不過，那是假設股本沒有增加，代表今年只有純發現金股利，若只純發現金股利的話，會覺得公司有點對未來過於保守，若是對未來過於保守的話，那反而要小心囉…

個人倒覺得看公司有沒有機會配個1~2元的股票股利，進可攻退又可守，看股本增加一點點後還能不能賺個12塊多也不錯啦；股票股利發太多也不好，也會覺得有稀釋EPS的疑慮啦，呵，真是煩呢…

2015/5/20 10:23 我要回覆 引言回覆

有夢最美

10樓

這夢有可能成真唷！

我們試著算算看，假若股本均維持5.45375E不變，以下兩種計算方式大家參考參考：

(1)
以單月的成長比例43.7%與累計營收成長比例54.62%，相加除以2，這樣計算出來的成長比例約莫49.16%
再用去年(103年度)的營收36.357E去乘以成長比例49.16%，預估今年營收有可能54.23E
而Q1的淨利率約13.82%，大約抓14%，全年獲利約7.6E，以目前股本計算EPS約為13.94元。

(2)
若以營收H1：H2=4：6來計算
4月份營收4.11E，假設5、6月平均月營收均為4E，則H1營收約為22.7E
再以4：6原則換算，H2營收有可能達34.05E，則全年營收約56.75E
同樣以淨利率14%大概抓一下，全年獲利約7.945E，如此換算EPS約為14.57元。


所以猜測今年EPS有可能達13.94元~14.57元區間，
當然以上預估是以基本面未變的情況下而計算出，請勿作為投資之依據，
各位投資的同時也應觀察大環境的變化再對此數據做出調整，其餘的就當作大家茶餘飯後的閒聊囉~

2015/5/20 10:20 我要回覆 引言回覆

好樣的~

11樓

好樣的~~~通常二，三季是旺季，今年搞不好賺個1.35個股本(這是我夢想的)，如果夢想成真的話，股價真的有機會超過老大發哥，絡達衝吧！

2015/5/20 10:18 我要回覆 引言回覆

Q1獲利驚人

12樓

聯發科的財報總算出爐了，財報內揭露：

2015年Q1獲利146,295(仟元)

與前兩年的Q1對比：
2014/Q1：76,601(仟元)
2013/Q1：9,931(仟元)

與去年同期相比，獲利成長了將近1倍，以目前股本5.45375E換算，EPS達2.68元，

所以今年要賺一個股本應沒太大困難，絡達請繼續加油，期待7月上興櫃後的表現~

2015/5/20 10:16 我要回覆 引言回覆

大膽假設，小心求證

13樓

咱們來個大膽假設，小心求證
大膽假設如下，而待今年過後再來一一求證
看財報數字與以下預估的數字出入有多大~

假設：
1.四月營收創歷史新高的機會很大.(月月將創新高)
2.去年稅後純益率12.21%,今年超過13%不為過吧.
3.以稅後純益率13%換算,104年Q1的EPS超過2.5元.
4.104年全年賺一個資本額應該不是問題.
5.四月份之後,預測每月EPS皆賺超過1元.
6.聯發科5月15日前公布Q1母子公司季報出來即可回推絡達Q1的稅後純益率.
.
.
.
由以上的假設進而預測：
A..今年全年稅後純益率約13%~15%
B..104年全年EPS約12~14元
C..若PE=20~30，則股價=204元~420元
D..若以上真的都發生，則絡達股價超過富爸爸聯發科


(以上純屬預測，請勿作為投資之依據，真實數字應以公司公告無主，投資有風險，請自行評估，投資損益請自負！)

2015/5/11 14:05 我要回覆 引言回覆

猛爆的營收

14樓

不用等到5/10，5/7就已經公佈4月的營收，看來絡達非常有自信
於此~各位也可約略知道Q1及Q2的獲利數字可成長多少%
加上前幾天的一篇新聞報導，聯發科H1及H2的營收比重約為4：6
若如期發生，待Q1獲利數字出爐後，搭配月營收成長比率以及4：6的比重分布，其實大概就能算出今年EPS了
總之很開心絡達交出如此亮眼的佳績，以及各位股友的關注及分享，預祝大家一起獲利囉~~~

2015/5/11 13:44 我要回覆 引言回覆

大肚魚

15樓

再過約一個星期，聯發科的母子財報就會揭露了，屆時就有數字可看了，
而到本月10號，也會有月營收可以查看，屆時也能知道與去年同期、同期累計的數字，成長OR衰退...可做個比較，
不過我上一篇有稍微講了一下，今年Q1比起去年Q1是有過之而無不及的，
但老話一句.....還是等財報公佈出來為準囉~~


先來看看2015年4月份的月營收：

本資料由(公開發行公司) 絡達公司提供
民國104年04月 單位：新台幣仟元

項目 營業收入淨額
本月 411,937
去年同期 286,672
增減金額 125,265
增減百分比 43.70
本年累計 1,470,189
去年累計 950,834
增減金額 519,355
增減百分比 54.62

2015/5/11 13:18 我要回覆 引言回覆

JK

16樓

聯發科預計Q3營收開始反彈，且上、下半年的營收比重會較接近40比60，看來絡達有得期待了，搭配7月份上興櫃，屆時H1營收等財報出爐，營收逐步上升，股價自然也跟著水漲船高，股價後勢可期，大家可要抱牢了！


資料來源：雅虎奇摩股市

聯發科（2454）今（30日）下午召開法說，雖對第2季營收展望保守，估將季減5~季增3%，不過仍維持全年智慧型手機與4G LTE晶片出貨目標不變。由此推估，聯發科第3季智慧機晶片出貨將強勁季增逾30%。

聯發科仍估智慧型手機晶片出貨套數將超過4.5億套，其中4G LTE出貨將超過1.5億套，平板則以5千萬套為努力目標。聯發科第2季的智慧型手機晶片出貨則估為8,500~9,000億套。

總經理謝清江說明，之所以並未下調全年出貨目標，主要是第2季出貨動能開始慢慢展現，且第3季的新產品效應慢慢發揮。他相信第3、第4季的表現絕對比上半年好，且上、下半年的營收比重會較接近40比60。


聯發科公布第1季財報。由於屬傳統淡季，加上陸手機庫存堆高，及強勢美元衝擊海外市場需求等影響，聯發科第1季營運一如預期走軟：單季營收季減14.28%來到475.36億元，落在財測值季減10~18%的中緣；毛利率、營益率各為47.3%、16.14%，低於去年第4季的47.9%、17.8%；第1季稅後淨利為72.51億元，季減約30.3%、年減28.5%，為2013年第3季以來的新低，近七季新低，單季EPS為4.62元。

就聯發科第1季的營收比重，智慧型手機（包括平板電腦）晶片佔55~60%，功能型手機晶片占5~10%、數位家庭產品占比重25~30%、無線網通晶片占比重5~10%。

2015/5/5 09:36 我要回覆 引言回覆

緋紅女巫

17樓

公開說明書
http://doc.twse.com.tw/pdf/201504_6526_B06_20150422_092823.pdf


各位中實戶請看一下公開說明書第36頁,絡達在102年的進貨供應商第一名是穩懋,而去年穩懋雖然是第二名,但供應給絡達的比例也佔絡達去年全年的三分之一量。昨天穩懋召開法說會,換個角度,把他當成供應商大會也算合理。 穩懋表示，第2季Cellular(通訊)與WiFi(無線網路)兩大類市場進入旺季，將是帶動營收成長的主要動能, 第2季在無線網路與通訊需求帶動下， 以目前產業需求觀察，第2季通訊與無線網路需求可進入旺季水準，因此看好第2季營收季增率可達「2位數」。穩懋供應給絡達的量有兩位數成長,換言之,絡達營收也將有兩位數的成長。

2015/4/22 09:27 我要回覆 引言回覆

魔力紅

18樓

停止過戶後要開股東會了，接著就是上興櫃了，期待呀~~

停過訊息：

最後過戶日：2015/04/30
停止過戶期間：2015/05/01~2015/06/30

2015/4/21 14:13 我要回覆 引言回覆

生八橋

19樓

登錄興櫃會拖到股東會真的有點意外，會有點質疑公司相關人員的執行能力，不過看在公司獲利還不錯的份上，就算了~~

若興櫃都拖過股東會，那代表今年底前送上市申請是不可能的，最快應該也要明年第1季才有可能送件，但若依這樣的辦事效率來看，我看明年第二季申請送件的機率較高。

另外，股東會停止過戶的時間為何要那麼久，因為絡達已是公開發行的公司了，所以適用公開發行公司股東會停過時間須要60天的規定。

2015/4/21 11:25 我要回覆 引言回覆

絡達好威！

20樓

大家午安~

1.關於財務數字，請從聯發科的母子財報中去調閱，就能看到絡達的獲利數字了，
不過接下來因為絡達也已經公發，所以之後財務數字也會變得更透明，不用再這麼麻煩的去查詢了~

2.根據這邊問到的訊息，上興櫃時間會在股東會後，只是我也很納悶為何要停過這麼久，或許公司有自己的考量吧~
不過既然沒有想要處理股票，何時上興櫃對持有者來說實在是沒什麼影響，專注基本面並靜待即可，時間問題罷了。

3.今年Q1比起去年Q1，有過之而無不及，實在很令人佩服，想來今年賺一個股本應可輕鬆達陣，確切數字就等公司自行公告出來囉~~


祝福大家投資順利，有獲利時也可多多行善，加油囉~~

2015/4/20 17:02 我要回覆 引言回覆